“头部私募为何青睐这些ETF？深度解析私募配置ETF的奥秘”

除了普通投资者以外，头部私募也在大举购买ETF。

作者 | 市值风云基金研究部

编辑 | 小白

上半年即将结束，A股今日也正式进行半年度收官，从上半年市场表现来看，几大指数表现分化。

ETF市场表现异常活跃

沪指跌0.25%，上证50、沪深300指数收涨，创业板指跌超10%，国证2000指数跌近20%。整体上，全市场5000多只个股中上涨个股不足800只。

（来源：Choice数据）

虽说经历半年，沪指再次回到3000点以下的表现不尽如人意，但沪指3000点是不少投资者的抄底点位，随着被动投资理念的逐渐铺开及普及，ETF市场表现异常活跃。

私募基金涌入ETF市场

Choice数据显示，近日头部宽基ETF成交额持续放量，6月27日，沪深300ETF（510300.SH）、中证500ETF(510500.SH)、上证50ETF(510050.SH)、沪深300ETF(159919.SZ）、沪深300ETF（510310.SH）成交额均超过前一日，分别达到49.95亿元、32.21亿元、22.64亿元、17.77亿元、17.14亿元。

（来源：Choice数据，市值风云APP制表）

ETF产品不仅吸引了各路投资者的关注，不少私募基金也开始扎堆涌入ETF产品中。

头部私募纷纷布局ETF

私募排排网数据显示，今年以来一共有84家私募购买了61只年内新上市的ETF，合计持有份额16.11亿份。在头部私募中，百亿私募购买了4.19亿份年内新上市ETF份额，7家规模50-100亿私募购买2.16亿份年内上市ETF份额。

头部私募购买ETF份额最多，量化私募购买ETF热情相比主观私募较高。

（来源：私募排排网，市值风云APP制表）

为何私募热衷ETF？

私募机构之所以通过ETF来布局资产，主要还是因为ETF优化投资组合的特性，可以在私募的资产组合中起到配置的作用。

ETF的配置作用

比如执行主观策略的私募机构倾向配置行业ETF和宽基ETF，债券私募可以通过配置少量权益类ETF来增厚产品收益。

除此之外，私募机构还可以通过跨境ETF来配置全球资产，并且解决流动性不佳等问题，同时也可以避免投资个股带来的相关风险。

在纳斯达克ETF（159632.SZ）发布的年报中，百亿私募东方港湾一举拿下这只基金前十名持有人的三个席位。

三大席位合计持有1.17亿份，结合该基金2023年年末的净值看，三大席位合计持有华安纳斯达克100ETF近1.62亿元。

（来源：Choice数据）

当前市场结构性行情下，风格和行业轮动切换速度较快。基于ETF交易成本和投研成本较低，也许会成为主观私募的配置工具，未来私募配公募ETF或成为普遍现象。

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