“科特估”升温：机构勤调研资金忙加仓科特估为何备受机构关注？看资金忙加仓的背后秘密

来源：证券市场周刊编辑：饮霜时间：2024-06-27 06:13:50 浏览量：72

自大基金三期成立以来，“科特估”板块在机构调研活动中的权重较一季度提高了4个百分点，ETF及北向资金方面也出现资金流入态势，但是，在轮动特征明显的市场上，这种态势的持续性有待观察。

证监会主席吴清表态

6月19日，中国证监会主席吴清在第十五届陆家嘴论坛上发表主旨演讲时表示，证监会将“积极主动拥抱新质生产力发展”，为此，下一步工作将着眼三个方面：一是要提升多层次市场的服务覆盖面和精准度；二是要壮大耐心资本；三是要从制度机制以及理念上解决包容创新的问题。

同日，证监会官网发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》。根据该份文件，证监会将强化科创板“硬科技”定位，开展深化发行承销制度试点，优化科创板上市公司股债融资制度，更大力度支持并购重组，完善股权激励制度，完善交易机制，加强科创板上市公司全链条监管，积极营造良好市场生态。

在“科特估”行情成为近期主线的背景下，上述表态及政策的发布在客观上为行情的发展提供了新的动能。

在此之前，受“大基金三期”成立的影响，“科特估”概念明显跑赢大盘。截至6月18日，科创50指数自大基金三期成立之日（5月24日）以来的涨幅为4.08%，在所有宽基指数中排在首位，分别领先上证指数、深证成指及沪深300指数5.98个、5.21个及5.63个百分点。

“科特估”是方正证券基于“新质生产力”提出的新概念，首倡于其在3月10日发布的研报。华鑫证券认为该概念主要涵盖优势产业、自主可控及未来产业等三大方向。光大证券则认为主要涵盖自主可控、前沿科技及高端制造等三个方向。

截至6月18日，市场上暂未有“科特估”指数可供投资者参考。从产业特征上看，电子、通信及计算机行业被认为与“科特估”具有较大相关性。

数据同时显示，对于“科特估”板块（主要包括科创板、人工智能指数、科技自主创新指数以及电子、通信及计算机行业），机构调研兴趣有所提高，资金流入态势（基于ETF与北向资金）亦较为明显。不过，在轮动特征明显的市场上，这种态势的持续性有待观察。

需要指出的是，机构调研数据只能说明机构在某一时期对某个行业及上市公司的兴趣，与上市公司在相应时期的市场表现并不存在正相关。

根据东方财富CHOICE数据，截至6月18日，股票ETF有777只，份额规模合计1.54万亿份，较一季末增长3.62%。其中，“科特估”相关ETF近期资金流入较为明显。

以科创50ETF为例。这类ETF有11只，包括8只普通ETF及3只增强ETF，截至6月18日份额规模合计1735.17亿份，比一季末多出71.78亿份，较大基金三期成立之日增加29.98亿份，增幅分别为4.31%和1.76%。

截至6月18日，北向资金持有329只科创板标的，持仓市值排在前三的是传音控股、石头科技及金山办公，持股比例排在前三的依次是时代电气、石头科技及海尔生物，自大基金三期成立以来持股比例提升幅度最大的三只标的是禾迈股份、澜起科技及天奈科技，分别提高了3.09个、1.81个及1.79个百分点。

中证人工智能指数截至6月18日北向资金持仓市值为870亿元，较一季末提高10.73%，较大基金三期成立日提高15.86%，同期持股比例（3.98%）较一季末提高0.32个百分点，较大基金三期成立日提高0.36个百分点。

中证科技自主创新指数方面，截至6月18日北向资金持仓市值为1573亿元，较一季末提高1.29%，较大基金三期成立日提高3.01%，同期持股比例（5.86%）较一季末提高0.05个百分点，较大基金三期成立日提高0.01个百分点。

本文刊于06月22日出版的《证券市场周刊》

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