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为何选择投资海外股市？

海外股市值得一探究竟吗？

如何在海外市场进行投资？

这两天，有个消息引起了我的注意：沙特基金要来了。

也就是说，不久之后，咱们就可以一键买入中东的「土豪」公司了，有点像咱们的「红利指数」。

这几年，咱们股市不给力，海外股市却热火朝天，很多小伙伴就想着去看看世界，咱们现在的选择也越来越多，美国、印度、日本、韩国......

但是，世界那么大，每个国家的股市都值得投资吗？今天就来聊聊——

我们都能投哪些地区？ 哪些地区「值得买」？ 想投资，该怎么操作？ 极简可以增加海外比重吗？

*风险提示：本文所提及的产品，仅为示例参考，不作任何投资推荐，请把决定权牢牢握在自己手中哦~

01

咱们在国内不能直接开立海外账户投资，不过呢，可以借助QDII基金来买遍全球。

简单介绍下，QDII基金是在国内设立，专门用来投资海外股票、债券等投资品的基金。

目前，市场上投资海外股市的QDII基金，总规模超过4000亿*，大致可以分成三类——

*QDII还可以投资全球债市（规模约280亿）、全球商品（如石油、黄金，规模约80亿）等

第一类，是国家/地区指数基金。

我们可以投资的地区有：

亚洲：香港、日本、越南、印度、（沙特）...

欧洲：德国、法国、英国

美洲：美国

这些基金呢，一般会跟踪这个国家/地区最具特色、最知名的指数。

比如德国的代表性指数是德国DAX30，成分股是30家德国大蓝筹公司，有体育用品公司阿迪达斯，运营商沃达丰，药企龙头拜耳等等。

再比如沙特指数，里头近一半是金融企业，还有石油龙头沙特阿美、沙特基础工业等能源公司。

第二类，是行业指数。

就是挑选那些具备发展潜力的行业，主要集中在美国和香港地区的医药、科技行业。

相比国家指数，行业的波动性明显更剧烈。像中概互联网既能在两年内翻倍，也能在两年内跌回原位。

第三类，是主动基金。

这依赖的是基金经理的择股能力，理论上他可以在全球范围内任意搭配股票。

不过，我翻了翻几个规模较大的主动基金持仓，发现基金经理还是偏爱港股、内地股票，很难起到分散风险的作用。

另外，有的主动基金经理集中度很高，比如80%都买了美国科技股，要是遇到22年这样的「逆风期」，投资者得有一颗大心脏。

说明：某主动美股科技QDII基金净值走势

对咱们来说，投资QDII基金的主要目的是全球化配置，所以尽量将资产投资在非中国经济体上。

另外，考虑到行业投资的难度、以及主动基金中基金经理投资策略不容易把控，可以优先选择国家/地区指数。

02

说起来，这么多国家和地区的股票，该买哪个呢？

给你1个小建议：我们可以借鉴MSCI全球指数的配置比例。

MSCI全球指数，囊括了23个发达市场和24个新兴市场的大中型企业，可以代表全球经济的发展动向。

跟踪它的基金过去十年的平均年化回报是8.8%，比单押中国股市高了4%（沪深300指数同期年化4.7%）。

*MSCI全球指数ETF（复制链接到浏览器打开）：

https://www.ishares.com/us/products/239600/ishares-msci-acwi-etf

目前，在指数的成分股中，美国企业依然占据大头，达到六成，是全球指数这些年上涨的主要推手。

之后是日本（5%）、英国（3%）、中国（2.6%）。

值得一提的是，国家/地区的权重占比，并非一成不变——

20世纪之初（1900年），排行第一的是有着「日不落帝国」称号的英国，市值占到全球的四分之一。美国 15 %，德国 13 %，法国、俄罗斯紧随其后。

从1930年代开始，美国份额上升到50%，超越英国，成为领跑者。

日本在1990年代，一度上升到25%。1989年初的高峰时，日本一度占世界指数的40%，同时期美国只有29%。

泡沫破灭之后，日本降到6%，美国在微软、亚马逊等科技龙头的助推下，再次恢复统治地位。

数据来源：《瑞士信贷全球投资回报年鉴2023》

你可以每年翻阅一下权重的变化，了解谁是领头羊，谁处在上升趋势。

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此外呢，还有1个小贴士给到你：考虑机会成本。

机会成本，就是做一件事的时候，放弃其他选择能够带来的收益。

比如我们根据，安排好资金后，有1000元可以用于长期投资，假设全都买了A基金，就得不到B基金潜在的好处了。

拿已经在美股上市的沙特指数来举例，我比对了它和美股的收益，发现近9年，美元计价的沙特基金跑输美股指数（年化13%），和印度指数的回报差不多（年化7%）。

图源：标普500基金 （粉线） VS印度基金 （橙线） VS沙特基金 （蓝线） 走势

从机会成本的角度看，你可以先配置完美股的部分，再用小资金试水中东土豪。

04

选择好目标后，我们又该如何挑选基金呢？

其实很简单，和挑选A股指数基金是一样的，分成五个步骤：

第一，确定要投资的国家/地区指数，找到跟踪这只指数的基金。

如果是要投资美国，主要看两大指数，标普500和纳斯达克，标普500的成分股行业分配更均匀，代表了美国整体市场的表现；纳斯达克偏向科技公司。

其他国家或地区，直接输入名称就能找到了。

起投门槛很低，基本上10块就能买。

说明：以支付宝为例

第二，选择成立时间在两年以上的基金。

虽然一个国家指数的历史表现，我们很容易找到。但基金的运作还需要考虑管理人的水平，所以还是尽量挑选成立时间久一点的基金。

第三，选择跟踪误差率最小的。

跟踪误差越小，说明指数基金跟踪指数越紧密。

不少QDII基金的误差都挺大的，年化误差能达到3%，主要和规模太小难操作、汇率波动等因素有关。

图源：某德国基金成立以来跑输基准35%

这也提醒我们在买基金前，一定要了解基金的跟踪情况，免得挑对了指数，买错了基金，无法获取该地区的投资收益。

第四，选择规模在1亿以上的基金。

一方面，1亿是一条「危险线」，规模太小有清盘风险；

另一方面，基金本身要承担指数的编制费用、人工成本。规模太小的话，对应到每份份额的成本就会更高，不太划算。

第五步，选择管理费低的。

管理费是成本项，会吞噬我们的收益。选取一只低费率基金，就赢在了起跑线。

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极简投资*也是个全球资产配置的策略，投向权益资产的资金中，有一半美股指数、一半A股指数，过去十年取得了年化7% 的收益。

*还没接触过极简的小伙伴，可以在公众号对话框输入「极简」了解~

近来收到了很多朋友的提问，比如「为什么不多买点美股」、「为什么不都买纳指」等等。

这让我想到资产配置专家伯恩斯坦，在《投资的四大支柱》 提到一句话：

「投资的重点不是最大化报酬，是最大化成功执行的机会。」

回望2021年，A股人声鼎沸，此时的你，能忍住不入场，继续定投美股吗？ 再看2022年，美联储加息引起的全球股市震荡，纳指全球跌幅超过30%，仅次于08年股灾。此时的你，能没有怀疑，坚定买入美股吗？

极简一半一半的配比，或许不是数学上的最优解。但如果能让你持续投入、保持在场，就可以增加复利创造财富的机会。

好啦，简单小结一下——

市场上的QDII基金投向较多，从配置的角度看，还是选择国家或地区的被动指数更好。

在选择具体目标时，可以参考MSCI全球指数的持仓和比重；同时，考虑机会成本。

最后，不管是全球市场还是本土市场，坚持长期投资都是最核心的成功要义。

当一个乐观的长期投资者，期待这个世界变得美好，最终的回报将非常可观~

好啦，QDII基金就和你聊到这里，你买过哪些国家/地区指数，体验如何呢？欢迎在评论区分享~

晚安